据科创板日报，我国在光通信传输领域取得重要突破，3月24日，中国信科集团宣布实现2.5Pb/s24芯光纤超大容量实时传输，刷新世界纪录，成果将应用于数据中心互联及骨干网等场景，为数字经济发展提供高速、稳定、大容量的光通信基础支撑。
此外据国泰海通研报，近期运营商光缆集采价格显著上调，黑龙江电信发布 2026 年室外光缆应急采购项目招标公告，其中主流规格G.652D-24芯室外光缆不含税单价达3737.43元/ 皮长公里，对应单芯公里价格约155.7元。而据媒体报道，该价格两月内涨幅突破100%，印证当前供给偏紧格局。
万联证券表示，伴随AI生态的加速构建、Agent的持续爆发、AI算力需求的持续高增长，光通信已成为AI算力基础设施建设的核心环节，光模块、光纤光缆等光通信技术将进一步创新迭代。指出，技术迭代与需求扩容正推动光通信产业进入量价齐升新阶段。
国金证券：光通信产业进入量价齐升新阶段，受益于OFC大会积极指引，2026年全球光模块市场规模有望实现1.5–2倍增长，2027年延续高增态势；Lumentum预测磷化铟光芯片2026–2030年复合增长率达85%，上游核心器件环节成长弹性突出。技术迭代与需求扩容正推动光通信产业进入量价齐升新阶段。
市场相关领域梳理
1. 光模块与光器件：光模块被誉为AI算力的“血管”，是光通信产业链中受益最直接、弹性最大的环节。随着AI大模型训练参数量的爆发，GPU集群内部的互联带宽需求呈几何级数增长，传统的100G/200G光模块已无法满足低时延、高带宽的要求，800G甚至1.6T光模块正加速成为市场主流。头部光模块厂商凭借深厚的客户积累和技术壁垒，已成功切入英伟达、谷歌等全球顶级数据中心供应链，市场份额稳步提升。此外，光器件作为光模块的核心组件，其技术门槛更高，利润空间更为可观。LPO（线性驱动可插拔光模块）、CPO（共封装光学）等新技术的崛起，正在重塑行业竞争格局，具备相关技术储备的企业有望在下一轮技术迭代中占据先机，享受行业高景气带来的估值重塑红利。
2. 光纤光缆与特种光缆：作为光通信网络的物理传输介质，光纤光缆是“东数西算”工程的基石。虽然传统通信光纤需求趋于平稳，但数据中心内部的高速互联以及跨区域算力网络的搭建，对特种光纤提出了更高要求。特别是多模光纤在数据中心短距离传输中应用广泛，随着全球数据中心扩容，需求量有望触底反弹。此外，海底光缆作为跨国数据传输的关键载体，近期在全球范围内的铺设热度不减，具备海缆生产与铺设能力的企业订单饱满。从行业基本面看，运营商集采价格企稳回升，原材料成本压力缓解，光纤光缆企业的盈利能力正在逐步修复，行业正从单纯的价格竞争转向高质量的技术竞争，板块估值安全边际较高。
3. 光通信设备与系统：光通信设备是构建光网络的中枢神经，涵盖光传送网（OTN）、光接入网（PON）等多个领域。在算力网络建设背景下，运营商正加速推进骨干网向全光网演进，OTN设备下沉至县级乃至园区级成为趋势。这一变化极大地扩展了光通信设备的市场空间。同时，随着5G应用的深化和千兆光网的普及，前端的光线路终端（OLT）和光网络单元（ONU）设备需求保持稳定增长。更重要的是，国产光通信芯片的替代进程正在加速，设备厂商通过垂直整合，不仅降低了成本，更增强了供应链的安全性。在“数字中国”建设的宏观背景下，光通信设备板块有望迎来估值与业绩的“戴维斯双击”。
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